3 Options Strategies For A Volatile Market. Oct 7, 2011 5 48 AM. By Mario Mainelli. Optioner är ofta orättvist givet en dålig rap som alltför riskabelt Det är sant att ett otaligt antal investerare har förlorat stora summor som spekulerar på alternativ När de används rätt men alternativ kan vara ett bra instrument för att säkra din risk och uppnå vissa avkastningar som inte är möjliga genom att bara köpa och sälja aktier ensam. Den olyckliga sanningen är att många investerare inte har en fullständig förståelse för alternativstrategierna som de gör Är det som verkligen gör alternativen riskabla. Låt oss anta att en investerare åtar sig en optionsbaserad handelsstrategi som har obegränsad nackdelrisk, dvs den täckta disklinjen som kommer att diskuteras inom kort. Vi klassificerar denna som en mer riskfylld strategi. Faktum är att vissa kanske anser detta strategi för riskabel att utnyttja Är denna position för riskabel, men om investeraren grundligt förstår både avkastningsmönster och risken för nackdelen, och använder dem som ett spel på en Utbildad marknadsutsikter Med tanke på en rationell och risktolerant investerare och förutsatt att utdelningarna matchar hans eller hennes marknadsutsikter, är det definitivt inte så riskabelt. En köpoption är ett kontrakt på ett underliggande lager som kan köpas eller sålt, vilket ger köparen Rätt men inte skyldigheten att ta ställning till det underliggande till ett förutbestämt aktiekurs. Investerare som köper ett köpoption är hausse mot den underliggande aktien. De säljoptioner är baisse eftersom, om aktieökningen ökar, hålls de ansvariga för att betala köparen av Köpoptionen. En investerare som tror att Apple NASDAQ AAPL, som för närvarande är priset till 400, kommer att öka inom en snar framtid kan köpa ett köpoption med en strejk på 405. Om priset på Apple ökar över 405 till 415, kommer investeraren att utnyttja alternativet Detta innebär att de effektivt kan köpa andelen till 405 trots att det är 415 värden, en vinst på 10 mindre premien betalas för options - och mäklarkostnaden A put-option, på ot hennes hand ger köparen rätt, men inte skyldigheten att sälja det underliggande till ett förutbestämt streckkurs. Inköpare av säljoptioner är baisse på den underliggande omvänden, säljare av säljoptioner är bullish. Nu har vi täckt grunderna, tiden till komma in i de bra sakerna Jag kommer att introducera några ganska raka alternativstrategier och hur när de kan användas Tänk på att dessa strategier inte involverar någon vild spekulation eller få rik snabb taktik. De är helt enkelt sätt att styra de risker du tar och ser till att de risker du utsätts för motsvarar dina förväntningar på marknaden. En snabb notering om notationen nedan Så underliggande aktiekurs vid inköpsdatum Xc strykpriset för samtal Xp strykpriset på säljpriset C-priset P-priset på sätta kommissionskostnader. Den täckta sträckningen. Den täckta strängleken, som är en kombination av ett täckt samtal och ett naket set, innebär att man har en lång position i det underliggande lagret och samtidigt writi ng vid köpoptioner och köpoptioner Den köpoption som skrivs är täckt i den meningen att om aktiekursen stiger över strejken, kan investeraren leverera det underliggande lager som han eller hon redan äger. Den nakna köpoptionen som skrivs är Inte täckt för att om priset på det underliggande faller under strejken, är investeraren tvungen att sälja aktien till det lägre priset och upprätthålla en förlust på positionen. Här är ett exempel på vinstutdelningen från en täckt strängle på Google NASDAQ GOOG som Det träffar olika priser Det är baserat på 4 oktober priser, med alternativen som löper ut den 22 oktober. Klicka på alla bilder för att förstora. Genom att undersöka vinstutvecklingen kan du få en bättre uppfattning om hur denna strategi kan användas. Uppsidans potential är begränsad på grund av förlusterna på det korta samtalet motverkar vinsterna av det underliggande. Nedsidans potential är obegränsad eftersom, som nämnts ovan, inte putten är täckt. Jag skulle dock vilja påpeka det faktum att även när beståndet di ps från 497 till 472 gör du fortfarande en vinst Google skulle behöva doppa mer än 25 innan du skulle börja förlora. Anledningen till det här är att de premier som mottas på köpta och uppsatta alternativ säljs är större än förlusterna på Den underliggande och den korta positionen Jag tror att det här är bröd och smör av denna strategi. En strategi där du kan göra en vinst, även om aktiekurserna i priset är värda lite. Den obegränsade nackdelen risken kan visserligen vara orolig Google var extremt flyktigt under en turbulent september. Priset har flyttat från cirka 520 i början av september till nästan 560, innan det sänks till dess nuvarande från och med 4 oktober. Priset på 497 Om Google fortsätter att plummet kan denna position bli olönsam snabbt. En väg att hantera det här skulle vara att stoppa förlusten på lagret vid 470. Du kommer fortfarande att behålla förlusterna på det korta säljalternativet, men åtminstone kommer det inte att fördubblas genom förlusten på det underliggande jag skulle bara Rekommendera en täckt överdel för investerare som är mycket risk toleranta och är starkt övertygade om att beståndet vunnit t är för volatilt, särskilt på nackdelen. Kragen är en gemensam alternativstrategi som är konstruerad genom att skriva ett ur pengesamtalet, köpa en ur pengarna och har en lång position på underlaget Den korta positionen på uppringningsgränserna är uppåtsidan och premien som mottas vid kortsamtalet används för att köpa putten, vilket fungerar som nackskydd. För konsekvensens skull, jag ve inkluderat ett annat löneplan med hjälp av Google som underliggande Denna strategi byggdes också baserat på 4 oktober priser, med alternativ som löper ut den 22 oktober. Kragen är inriktad på investerare som redan har en lång position i det underliggande lagret och börjar bli baisse på den underliggande Som nämnts ovan har Google sjunkit i det senaste förflutna Investerare som är långa Google och tror att Google skulle kunna nosedive igen inom en snar framtid bör constr Uct en krage för att säkra sig. Om aktien stannar till samma pris på 497 kommer investeraren att förlora ett litet belopp -210 Minst kan investeraren sova lite bättre på natten och veta att de inte kan förlora mer än -1,410 oavsett hur Låga lager dips Med tanke på att Google är på 497, äger 100 aktier en exponering på nästan 50 000. Att begränsa din nackdel vid -1,410 kan inte vara en dålig idé om negativa indikatorer på lager och eller ekonomin börjar uppstå. Att lägga på ett lager eller Portföljen kallas ofta portföljförsäkring av den anledningen. Det begränsar risken för nedsättning på positionen. Kostnaden är att premier som betalas vid köp av putsarna kan äta i vinster och dessa premier kan bli ganska stora under volatila marknader. Försäljningen av samtalen, i collared scenario, är ett sätt att begränsa premieutgiften för strategin. Den långa strängen. Namnet på denna strategi kan låta som en typ av medeltida tortur taktik, men det kan vara en användbar strategi i tider med extrem volatilitet på marknaden Dvs just nu Den långa krångeln innebär inte en position i det underliggande, men innebär snarare en lång position i ur samtalet och lägger. För att illustrera kommer jag att använda Bank of America NYSE BAC, ett lager som har sjunkit nära 90 i De senaste fyra åren Strategin har återigen konstruerats baserat på 4 oktober priser, med alternativ som löper ut den 22 oktober. Strategin kommer att förlora pengar om aktiekursen är mellan 3 74 och 7 26, med breakeven-poängen 3 73 och 7 37 Om aktien stiger eller faller drastiskt kommer investeraren att göra en vinst. Det är värt att överväga på den volatila marknaden som finns idag, särskilt i situationer där det finns någon typ av tillkännagivande eller tillfälle som kan göra eller bryta företaget Rättegångar, vinstmeddelanden, analytikerprognoser osv. Den punkt som jag hoppas kunna ha fått över är att den verkliga risken i dessa alternativstrategier är bristen på kunskap om strategierna. Även de mest riskiva strategierna kan Vara effektiv så länge strategin passar marknadens investerares synvinkel och investeraren är medveten om hur mycket de kan vinna eller förlora till olika priser. Alla tre av de alternativstrategier jag diskuterat ovan är alla ganska enkla men skiljer sig avsevärt Den täckta sträckan har den bästa utbetalningen men är överlägset den mest riskfyllda kragen och den långa strängen är säkrare satsningar och är mer anpassade till riskavvikelsen. De kan vara användbara för olika investerare under olika omständigheter. Jag rekommenderar starkt att noggrant undersöka alternativstrategier före Åtagande av dem. Uppsägning Jag har inga positioner i några angivna lager och inga planer på att inleda några positioner inom de närmaste 72 timmarna. Läs hela artikeln. Strip Straddle. We klassificerar remsan som en volatil alternativ handelsstrategi, eftersom den är bäst använd när du förväntar dig ett betydande drag i priset på en säkerhet Men medan de flesta strategier av denna typ är speciellt utformade för att användas när du har nothi Ng för att föreslå i vilken riktning säkerhetspriset kommer att röra sig, är det här utformat för att användas när din volatila utsikter har en baissehöjd. Det innebär att du tror att en stor nedgång i priset på den underliggande säkerheten är mer sannolikt än en stor Ökning. Stripsträckan är egentligen bara en förlängning av den långa sträckan med en modifikation du köper ett högre antal satser än samtal Nedan har vi lagt fram en kort översikt över denna strategi, men vi föreslår att du är bekant med den långa sträckan innan Studera denna strategi Om du inte är helt medveten om hur det fungerar, läs den här sidan först. Key Points. Volatile Strategy med bearish inclination. Suitable for Beginners. Two Transactions köp samtal och köp puts. Debit Spread upfront cost. Is också Känt enkelt som Strip. Low Trading Level Required. Section Innehåll Quick Links. Recommended Options Brokers. Read Review Besök Broker. Read Review Besök Broker. Read Review Besök Broker. Read Review Besök Broker. Read Granska Visit Broker. When hur man använder en Strip Straddle. We har redan uppgett att Strip Straddle är en alternativ handelsstrategi som är utformad för att användas när din outlook är flyktig med en baisse liggande Därför skulle du använda den när du förväntar dig en stor rörelse I priset på den underliggande säkerheten och, men inte helt säker i vilken riktning, tror du att en nedåtgående rörelse är mer sannolikt än uppåt. Det kan dra nytta av en stor rörelse i båda riktningarna, men kommer att ge högre vinster från en nedåtgående rörelse. Remskärmen är mycket lik den långa längden, genom att du köper pengar samtal och pengar placerar Den enda verkliga skillnaden är att du måste köpa ett högre antal satser än samtal Du behöver fortfarande använda samma förfall datum för både samtal och uppsättningar. Det huvudsakliga beslutet du behöver göra är vilket förhållande som ställs till samtal du använder. Som utgångspunkt skulle vi föreslå att du använder ett 2 till 1-förhållande, men du kan justera detta som du ser fi T. Exempel på Strip Straddle. Below vi har angivit ett exempel på hur remskärmen kan appliceras För enkelhets skull har vi använt avrundade siffror i stället för exakta marknadsdata och vi har ignorerat commission costspany X-aktien handlas på 50, och du tror att priset kommer att göra ett betydande drag, mest sannolikt i en nedåtriktad riktning. På pengarna ringer strejken 50 till 2. Du köper 1 kontrakt som innehåller 100 alternativ, till en kostnad av 200. Detta är Leg A. När pengarna sätter strejk 50 handlas på 2 Du köper 2 kontrakt till en kostnad av 400 Detta är Leg B. Du har skapat en remsa till en kostnad av 600. Om Company X-aktien handlar fortfarande vid 50 vid utgången av utgången, då Alternativen i båda benen kommer att löpa ut värdelösa och du kommer att förlora din initiala investering på 600. Om Company X-aktien handlas på 53 vid utgången av tiden, kommer samtalen i Leg A att vara värt 3 vardera 300 totalt medan de läggs i Leg B kommer att upphöra värdelös. Samtalets 300-värde kommer delvis att förbjudas T 600 initialinvesteringar för en total förlust på 300. Om Company X-aktien handlar på 57 vid utgången av tiden, kommer samtalen i Leg A att vara värd 7 var 700 totalt medan puterna i Leg B kommer att löpa ut värdelösa 700 Värdet på samtalen är större än 600 initialinvesteringar och du kommer att ha gjort 100 vinst totalt. Om företaget X-aktien handlas på 47 vid utgången av tiden, kommer samtalen i Leg A att upphöra att vara värdelös medan sätter i Leg B Kommer att vara värt 3 vardera 600 totalt 600-värdet på putsarna kommer att kompensera 600 initialinvesteringar och du kommer att bryta jämnt. Om Company X-aktien handlas på 43 vid utgången av tiden, kommer samtalen i Leg A att upphöra att vara värdelös medan Lägger i ben B kommer att vara runt 7 vardera 1400 totalt Värdet på puterna är större än 600 initialinvesteringar och du kommer ha gjort en 800 vinst totalt. Profit, Loss Break-Even Beräkningar. Följande gäller för Strip Straddle strategi . Maximal vinst är obegränsad och vinsten görs När Pris för underliggande säkerhetsvärde Pris för varje option i ben Ett pris på varje option i ben B x Förhållande mellan anslag eller när pris av underliggande säkerhetsvärde Pris för varje alternativ i ben A - Pris på varje alternativ i ben B Förhållande mellan Lägger till samtal. Bandstången har en övre jämnpunkt och en lägre jämnpunkt. Öppen brytnings-jämn punktslagpris för varje alternativ i benet Ett pris på varje alternativ i benet B x Förhållandet mellan satser på samtal. Lågare Break-Even Point Strike Priset på varje Alternativ i benet Ett pris på varje Alternativ i Ben B Förhållande mellan Puttar till Samtal Alternativ. Stripstripen kommer att returnera en förlust om Pris för underliggande säkerhet Övre bryt-jämn punkt och nedre del-punkt. Maximal förlust är begränsad till initialinvesteringen och uppstår när Priset för underliggande säkerhet stannar. Stripsträngen är en något mer komplicerad strategi än de andra grundläggande handelsstrategierna för en flyktig utsikter, men det är fortfarande enkelt att göra det lämpligt för nybörjare Det saknar Reat alternativ till den långa gränsen om du tror att priset på den underliggande säkerheten är mer benägna att bryta ut till nackdelen än uppåt. Det finns bara två transaktioner inblandade, så provisionerna är inte särskilt höga och det finns inga marginalkrav . Långsträckt handelsstrategi. Den långa sträckan är en av de enklaste alternativspridningarna som kan användas för att försöka dra nytta av en volatil marknad. Det kan generera avkastning när priset på en säkerhet rör sig väsentligt i båda riktningarna, vilket betyder att du inte har Att förutse om det kommer att gå upp eller om det kommer att gå ner. Det finns bara två transaktioner som handlar om att köpa köpoptioner och köpa köpoptioner. Det är väldigt lätt att förstå och förluster är begränsade, vilket gör det till en idealisk strategi för nybörjare. Vi har lagt fram ytterligare information below. Volatile Strategy. Suitable för Beginners. Two Transactions köp köpoptioner och köp put options. Debit Spread upfront cost. Also känd som Köp Straddle. Low Trading Level R Equired. Section Innehåll Snabblänkar. Recommended Options Brokers. Read Review Besök Broker. Read Review Besök Broker. Read Review Besök Broker. Read Review Besök Broker. Read Review Besök Broker. When till Apply a Long Straddle. The long straddle är en lämplig strategi för en volatil marknad eftersom det kan göra potentiellt obegränsad vinst om priset på en säkerhet rör sig dramatiskt. Det betyder i grunden att du bör överväga att använda den när du tror att en säkerhet kommer att flytta betydligt i pris, men du är inte säker i vilken riktning. Är en begränsad riskstrategi och är väldigt okomplicerad, så det är ett bra val för nybörjare. Du behöver inte ha en hög handelsnivå för att kunna tillämpa den. Hur man applicerar en långsträcka. Den långa sträckningen är i grunden en kombination av det långa samtalet och lång sättning, med hjälp av pengaroptioner Kontrakt För att tillämpa det måste du köpa på penga samtal och också samma mängd på pengarna sätter Dessa transaktioner skulle normalt göras samtidigt, och du s ska använda samma utgångsdatum för båda uppsättningarna av kontrakt. Ett långsiktigt utgångsdatum tillåter gott om tid för priset på säkerheten att flytta och ger dig större chans att göra stora vinster. En kortfristig utgångsdatum vann t Mycket tid för prisrörelsen, men kontrakten blir billigare, så att du kan dra nytta av en mindre rörelse. Det är en uppskjuten kostnad som medför att det här gör en debitsspridning. Du kanske inte kan köpa alternativ som är exakt till pengarna, i så fall bör du köpa alternativen som har närmaste strejk till det aktuella handelspriset för säkerheten. Vi har lämnat ett exempel nedan om hur du kan tillämpa en lång sträcka Observera att vi har använt hypotetiska priser i stället för reala marknadsdata till Behåll det här exemplet så enkelt som möjligt Vi har ignorerat provisionskostnader för samma purposepany X-aktien handlas på 50, och du tror att priset kommer att göra ett betydande drag, men du är osäker på vilken riktning. På mo ney samtal strejk 50 handlar på 2 Du köper 1 kontrakt av dessa som innehåller 100 alternativ, till en kostnad av 200 Detta är Leg A. At pengarna sätter strejk 50 handlas på 2 Du köper också 1 kontrakt av dessa till en extra kostnad Av 200 Detta är ben B. Du har skapat en lång räckvidd för en nettoförskott på 400. Potential för vinstförlust. Varje ben på den långa sträckan kan göra potentiellt obegränsad vinst om priset på det underliggande säkerhetsbolaget X i detta fall gör ett stort steg i rätt riktning och du kan bara förlora det belopp som spenderas på att etablera benet. Därför kommer spridningen att återge en total vinst, förutsatt att ett ben ger en tillräckligt stor avkastning för att täcka kostnaden för det andra benet. Det innebär att en Stagnant pris eller mycket liten rörelse kommer att resultera i en total förlust. Förlusten är begränsad men den potentiella vinsten är obegränsad. Sedan har vi markerat vad resultaten skulle vara av vårt exempel i vissa olika scenarier. Vi har också tillhandahållit vissa formler för Calcu omedelbar vinst, förlust och jämn poäng. Om Company X-aktien handlas fortfarande vid 50 vid utgången av utgången kommer alternativen i båda benen att upphöra att vara värdelösa. Du kommer att förlora din initiala investering på 400. Om företaget X-lager handlar vid 52 vid tidpunkten för utlämningen, då samtalet i Leg A kommer att värda 2 vardera 200 totalt medan putterna i Leg B kommer att gå ut värdelösa. De 200 värdena på samtalen kommer delvis att kompensera de 400 inledande investeringarna och du kommer att förlora en totalt 200. Om Company X-aktien handlas på 56 vid utgången av tiden, kommer samtalen i Leg A att värda 6 vardera 600 totalt medan putsna i Leg B kommer att löpa ut värdelösa. Samtalets 600-värde kommer att täcka 400 initiala investeringar och returnera 200 vinst totalt. Om Company X-aktien handlas på 47 vid utgången av tiden, kommer samtalen i Leg A att upphöra att vara värdelös medan satsningarna i Leg B kommer att vara värda 3 vardera 300 totalt. Puts kommer delvis att kompensera de 400 initiala investeringarna och du kommer att förlora totalt 100. Om Company X-aktien handlas på 42 vid utgången av tiden, kommer samtalen i Leg A att upphöra att vara värdelös medan putsarna i Leg B kommer att vara cirka 8 vardera 800 totalt. kommer att täcka de 400 inledande investeringarna och returnera en 400 vinst övergripande. Maximal vinst är obegränsad. Proffit görs när Pris för underliggande säkerhet Strike of Leg Ett pris på varje alternativ i ben Ett pris på varje alternativ i ben B eller när priset på underliggande säkerhet Strejk av ben B Pris på varje alternativ i ben Ett pris på varje alternativ i ben B. Det finns en övre jämn punkt och en lägre jämn punkt. Öppen bryt-jämn punkt strejk på benet A Pris på varje alternativ i benet Ett pris på varje tillval i ben B. Lågsbrott-jämnt punktstreck av ben B Pris på varje alternativ i ben Ett pris på varje alternativ i ben B. Den långa längden kommer att återkomma en förlust när som helst Priset på den underliggande säkerheten Övre bryt-jämn Point och Lower Break-Even Point. Maximum förlust är begränsad till den initiala nettoförskottet du behöver inte nödvändigtvis vänta till utgången med den långa sträckan och du kan stänga positionen tidigt när som helst genom att sälja alternativen. Om det ser ut som priset på säkerheten inte kommer att röra sig tillräckligt i båda riktningarna, kan du stänga positionen tidigt för att minska dina förluster och återhämta det återstående extrinsiska värdet i alternativen tillsammans med något eget värde. Om positionen är i vinst kan du stänga positionen tidigt för att uppnå eventuella vinster. Den långa sträckan är en bra strategi att använda när du är övertygad om att en säkerhet kommer att flytta betydligt i pris men inte kan förutsäga i vilken riktning det är en av de enklaste alternativen handelsstrategier finns och beräkningarna är relativt lätt att förstå. Det är verkligen väldigt lite i Nackdelar och därmed obegränsad vinstpotential med begränsade förluster.
No comments:
Post a Comment